České novinky
Ekonomika

Společnost UPS zveřejnila výsledky za 3. čtvrtletí roku 2024

Svetozár Plesník

Atlanta 27. října 2024

  • Konsolidované výnosy za 3. čtvrtletí 2024 dosáhly 22,2 mld. USD oproti 21,1 mld. USD ve stejném období předchozího roku
  • Konsolidovaná provozní marže i upravená konsolidovaná provozní marže byla v 3. čtvrtletí 8,9 %
  • Zředěný zisk na akcii dosáhl 1,80 USD, po úpravě pak 1,76 USD oproti loňským 1,57 USD
  • Aktualizace finančních očekávání za celý rok 2024
  •  

Společnost UPS (NYSE:UPS) oznámila konsolidované tržby za třetí čtvrtletí roku 2024 ve výši 22,2 miliardy dolarů, což představuje 5,6% nárůst oproti třetímu čtvrtletí roku 2023. Konsolidovaný provozní zisk činil 2,0 miliardy USD, což je o 47,8 více než v třetím čtvrtletí roku 2023 a o 22,8 více na upraveném základě. Zředěný zisk na akcii činil v tomto čtvrtletí 1,80 USD; upravený zředěný zisk na akcii ve výši 1,76 USD byl o 12,1 % vyšší než ve stejném období roku 2023. 

Výsledky podle GAAP za třetí čtvrtletí roku 2024 zahrnují poplatek po zdanění ve výši 36 milionů USD nebo 0,04 USD na akcii, skládající se z jednorázové platby ve výši 152 milionů USD vyplývající z prodeje divize Coyote Logistics bez nákladů na transformační strategii ve výši 116 milionů USD.

„Chci poděkovat všem zaměstnancům UPS za jejich tvrdou práci a úsilí ve třetím čtvrtletí,“ řekla Carol Tomé, výkonná ředitelka UPS a dodala: „Hlavní předvánoční období je před námi. Jsme připraveni předvést další úspěšnou prázdninovou sezónu a pokračovat v pokroku, který jsme předvedli ve třetím čtvrtletí.“

Domácí segment (USA)

   3Q 2024Adjusted 3Q 2024  3Q 2023Adjusted 3Q 2023
Výnosy14 450 mil. USD 13 660 mil. USD 
Provozní zisk898 mil. USD974 mil. USD571 mil. USD665 mil. USD
  • Provozní marže činila 6,2 %, upravená provozní marže 6,7 %.

Mezinárodní segment

   3Q 2024Adjusted 3Q 2024  3Q 2023Adjusted 3Q 2023
Výnosy4 411 mil. USD 4 267 mil. USD 
Provozní zisk798 mil. USD792 mil. USD630 mil. USD675 mil. USD
  • Tržby se zvýšily o 3,4 % taženo především 2,5% nárůstem tržeb na kus.
  • Provozní marže činila 18,1 %, upravená provozní marže 18,0 %.

Řešení pro dodavatelské řetězce1

   3Q 2024Adjusted 3Q 2024  3Q 2023Adjusted 3Q 2023
Výnosy3 384 mil. USD 3 134 mil. USD 
Provozní zisk289 mil. USD217 mil. USD142 mil. USD275 mil. USD

1 Zahrnuje provozní segmenty, které nesplňují kritéria vykazovaného segmentu podle ASC Topic 280 – Vykazování podle segmentů.

Výhled na rok 2024

Společnost poskytuje určité pokyny na upraveném (non-GAAP) základě, protože není možné předvídat nebo poskytnout odsouhlasení odrážející dopad budoucích úprav důchodů nebo jiných neočekávaných událostí, které by byly zahrnuty do vykazovaných výsledků (GAAP) a mohly by být významné.

Ve třetím čtvrtletí společnost dokončila prodej Coyote Logistics. Očekávané příjmy a zisky spojené s tímto obchodem byly zahrnuty do dříve poskytnutých cílů společnosti v oblasti příjmů a provozní marže. Pro celý rok 2024 společnost UPS aktualizovala své konsolidované cíle tržeb a provozní marže, které odrážejí skutečné výsledky za třetí čtvrtletí, dopad dokončeného prodeje Coyote a výhled společnosti na čtvrté čtvrtletí.

• Očekávané konsolidované tržby budou přibližně 91,1 miliardy USD

• To zvyšuje očekávání konsolidované non-GAAP upravené provozní marže na přibližně 9,6 %

• Kapitálové výdaje se očekávají ve výši přibližně 4,0 miliardy USD

• Očekává se, že výplaty dividend budou kolem 5,4 miliardy USD, a to po schválení představenstvem

* „Upraveno“ – částky jsou non-GAAP finanční ukazatele. V příloze k této verzi naleznete diskusi o non-GAAP finančních ukazatelích, včetně sesouhlasení s nejtěsněji korelovaným ukazatelem GAAP.

Lidija Erlebachová

Společnost UPS (NYSE: UPS) jako jedna z největších světových společností s výnosy v roce 2023 ve výši 91,0 mld. amerických dolarů poskytuje širokou škálu integrovaných logistických řešení ve více než 220 zemích a územích. Jejích více než 500 000 zaměstnanců a zaměstnankyň naplňuje firemní motto „Posouváme svět kupředu doručováním toho, na čem záleží“, při čemž se opírá o jednoduchou firemní strategii „Se zákazníkem na prvním místě, vedená lidmi, poháněná inovacemi“. Společnost se zavázala snižovat svůj dopad na životní prostředí a podporovat komunity všude tam, kde působí. Pevný a nekompromisní postoj zaujímá také v podpoře diverzity, rovnosti a inkluze. Více informací naleznete na www.ups.com, about.ups.com a www.investors.ups.com.

Výhledová prohlášení   – Tato tisková zpráva, výroční zpráva naší společnosti za rok končící 31. prosince 2022 na formuláři 10-K a naše další podání Komisi pro cenné papíry USA obsahují „výhledová prohlášení“ ve smyslu amerického zákona o reformě vedení soudních sporů týkajících se soukromých cenných papírů z roku 1995 (Private Securities Litigation Reform Act). Jakákoliv prohlášení neuvádějící aktuální nebo historická fakta a veškerá prohlášení doprovázená výrazy jako „bude“, „věřit“, „domnívat se“, „očekávat“, „odhadovat“, „předpokládat“, „zamýšlet“, „předvídat“, „cílit“, „plánovat“ a podobně jsou výhledovými prohlášeními. Na výhledová prohlášení se vztahují ochranná ustanovení federální legislativy o cenných papírech USA podle § 27A zákona o cenných papírech z roku 1933 a § 21E zákona o burze cenných papírů z roku 1934.

Písemná nebo ústní výhledová prohlášení zveřejňujeme i v dalších materiálech, kde se mohou týkat našich záměrů, přesvědčení, prognóz či současných očekávání našeho strategického směřování, vyhlídek, budoucích výsledků nebo budoucích událostí a nemusejí vždy souviset s historickými nebo současnými fakty. Podle vedení společnosti jsou tato výhledová prohlášení v okamžiku svého zveřejnění přiměřená. K výhledovým prohlášením je ovšem nutno přistupovat s obezřetností, protože jsou obecně platná pouze v okamžiku svého zveřejnění a budoucnost nelze vzhledem k její podstatě s jistotou předvídat.

Výhledová prohlášení jsou ovlivňována mnoha riziky a nejistotami, které mohou způsobit, že se skutečné výsledky budou výrazně lišit od našich historických zkušeností či očekávaných výsledků. Mezi tato rizika a nejistoty mimo jiné patří dopady: přetrvávající nejistoty související s pandemií COVID-19; změn obecných ekonomických podmínek v USA nebo na mezinárodní úrovni; vývoje odvětví a silné konkurence; změn ve vztazích s našimi významnými zákazníky; naší schopnosti získat a udržet si kvalifikované zaměstnance; stávek nebo zastavení či zpomalení prací ze strany našich zaměstnanců; výsledků jednání o kolektivních dohodách a jejich uzavření; naší schopnosti pěstovat image naší značky a pověst naší společnosti; rostoucích nebo stále komplikovanějších požadavků na fyzické zabezpečení; závažných narušení ochrany dat nebo IT systémů; globální změny klimatu; přírodních nebo člověkem způsobených událostí či katastrof, včetně teroristických útoků, epidemií nebo pandemií, na naše podnikání včetně jeho přerušení; nepřetržitého hospodářského, politického a sociálního vývoje na mezinárodních trzích; naší schopnosti realizovat očekávané přínosy z akvizic, prodejů, společných podniků nebo strategických aliancí; změn cen paliv a energií nebo přerušení jejich dodávek, včetně benzínu, nafty a leteckého paliva; změn směnných kurzů nebo úrokových sazeb; naší schopnosti přesně odhadovat naše budoucí investiční potřeby; významných výdajů a finančních závazků týkajících se zdraví současných i penzionovaných zaměstnanců či jejich penzijních požitků; naší schopnosti řídit náklady na pojištění a pojistná plnění; změn v obchodní strategii, státních regulacích nebo ekonomických či tržních podmínkách, které mohou vést ke snížení hodnoty našich aktiv; potenciálních dodatečných daňových závazků v USA nebo jinde; stále přísnější legislativy, včetně legislativy související se změnou klimatu; potenciálních pracovněprávních nároků nebo sporů, nemajetkové újmy, majetkových škod, obchodních praktik, odpovědnosti za životní prostředí a dalších záležitostí; a dalších rizik popisovaných v našich podáních Komisi pro cenné papíry, včetně výroční zprávy za rok končící 31. prosince 2022 na formuláři 10-K a později podaných zpráv. Doporučujeme zohlednit omezení a rizika související s výhledovými prohlášeními a nespoléhat se nepřiměřeně na přesnost prognóz v nich obsažených. Vylučujeme jakoukoliv povinnost aktualizovat výhledová prohlášení na základě událostí, okolností, změněných očekávání nebo výskytu neočekávaných událostí po datu jejich vydání, ledaže to vyžaduje zákon.

Informace, včetně porovnání s předchozími obdobími, mohou odrážet upravené výsledky. Sladění upravených výsledků a dalších finančních ukazatelů nevycházejících ze zásad GAAP naleznete v příloze.

Sladění finančních ukazatelů podle GAAP a finančních ukazatelů podle jiných zásad

Vykazované finanční údaje stanovené podle obecně uznávaných účetních zásad („GAAP“) v některých případech doplňujeme o finanční ukazatele, které z účetních zásad GAAP nevycházejí.

Upravené finanční ukazatele představují doplněk k vykazovaným výsledkům sestaveným v souladu s GAAP, nikoli jejich alternativu. Upravené finanční ukazatele nepředstavují komplexní bázi účetnictví, a nemusí tak být srovnatelné s podobně nazvanými ukazateli vykazovanými jinými společnostmi.

Výhledové ukazatele vycházející z jiných účetních zásad

Při prezentování výhledových ukazatelů, které nevycházejí ze zásad GAAP, nemůžeme kvůli nejistotě ohledně časového rozlišení, částek či povahy úprav, jež by mohly být v určitém období významné, zajistit kvantitativní sladění s nejblíže odpovídajícím ukazatelem podle GAAP.

Změny směnných kurzů a zajištění

Měnově neutrální výnosy, výnosy na zásilku a provozní zisk nezahrnují vliv změn směnných kurzů a měnového zajištění mezi obdobími. Tyto ukazatele se počítají tak, že se výnosy, výnosy na zásilku a provozní zisk vykázané v běžném období v amerických dolarech vydělí průměrnými směnnými kurzy běžného období, kdy výsledkem jsou výnosy, výnosy na zásilku a provozní zisk v běžném období v místní měně. Takto vypočtené částky se poté vynásobí průměrnými směnnými kurzy pro přepočet srovnatelných výsledků za jednotlivé měsíce v předchozím ročním období (včetně vlivu případného měnového zajištění). Rozdíl mezi výnosy, výnosy na zásilku a provozním ziskem vykázanými v běžném období v amerických dolarech a přepočtenými výnosy, výnosy na zásilku a provozním ziskem v běžném období v amerických dolarech vyjadřuje vliv změn směnných kurzů a měnového zajištění mezi obdobími.

Úprava pravidel motivačních programů

V průběhu roku 2022 došlo k určitým strukturálním úpravám pravidel našich programů motivačních odměn, které měly za následek jednorázový nepeněžní náklad související se zrychleným poskytnutím určitých odměn ve formě akcií, u něhož očekáváme, že se nebude znovu opakovat. Vykazovaný provozní zisk, provozní marži, zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii doplňujeme ukazateli, které nevycházejí z účetních zásad GAAP a nezohledňují vliv těchto změn. Očištění o tyto vlivy podle našeho názoru umožní uživatelům účetní závěrky lépe identifikovat podkladové růstové trendy v oblasti nákladů na odměňování a požitky.

Změny odhadu zbytkové hodnoty dlouhodobého majetku

V průběhu čtvrtého čtvrtletí roku 2022 vznikl jednorázový nepeněžní náklad vyplývající ze snížení odhadované zbytkové hodnoty naší flotily letadel MD-11. Vykazovaný provozní zisk, provozní marži, zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii doplňujeme ukazateli, které nevycházejí z účetních zásad GAAP a nezohledňují vliv tohoto nákladu. Očištění o vliv tohoto nákladu podle našeho názoru umožní uživatelům účetní závěrky lépe porozumět průběžným nákladům souvisejícím s dlouhodobým majetkem.

Transformační a jiné náklady

Upravená EBITDA, provozní zisk, provozní marže, zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii nemusejí zohledňovat vliv nákladů souvisejících s transformačními aktivitami, snížením hodnoty goodwillu a aktiv a odprodejem majetku. Očištění o vliv těchto nákladů podle našeho názoru umožní uživatelům účetní závěrky nahlížet na základní obchodní výkonnost ze stejné perspektivy jako management. Při hodnocení provozní výkonnosti našich obchodních jednotek, rozhodování o alokaci zdrojů ani při určování motivačních odměn tyto náklady nezohledňujeme. 

Zisky a ztráty penzijního plánu definovaných požitků a plánu péče o zdraví v důchodu

Změny v reálné hodnotě aktiv plánů a čisté pojistně-matematické zisky a ztráty překračující 10 % pásmo (definované jako 10 % z reálné hodnoty aktiv plánu, nebo závazku z předpokládaných požitků plánu, je-li vyšší), jakož i zisky a ztráty z krácení a vypořádání penzijního plánu definovaných požitků a plánu péče o zdraví v důchodu vykazujeme bezprostředně v rámci investičních výnosů/nákladů a dalších položek ve výkazech konsolidovaného výsledku hospodaření. Vykázaný zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii doplňujeme o upravené ukazatele, které nezohledňují vliv těchto zisků a ztrát ani související daňové dopady. Očištění o vliv těchto zisků a ztrát penzijních plánů definovaných požitků podle našeho názoru poskytuje důležité doplňující informace díky odstranění volatility související s dodatky plánů a krátkodobými změnami tržních úrokových sazeb, kurzů akcií a podobných faktorů.

Vliv úprav penzijních a popenzijních plánů na odloženou daň z příjmů se vypočtou jakou součin úprav a zákonných daňových sazeb platných v jednotlivých daňových jurisdikcích, včetně federální jurisdikce USA, státních jurisdikcí USA i jurisdikcí mimo USA.

Volný peněžní tok

Volný peněžní tok se vypočte jako peněžní toky z provozní činnosti snížené o investiční náklady, výnosy z prodeje pozemků, budov a zařízení a zvýšené nebo snížené o čisté změny v jiné investiční činnosti. Volný peněžní tok je podle našeho názoru důležitým ukazatelem toho, kolik hotovosti generuje běžná činnost. Tento údaj používáme jako měřítko čisté hotovosti, která je k dispozici na investice do podnikání, splácení dluhů a výplaty držitelům akcií.

Upravená návratnost investovaného kapitálu

Upravená návratnost investovaného kapitálu (ROIC) se vypočte vydělením upraveného provozního zisku za posledních dvanáct měsíců průměrnou výší dluhu, dlouhodobých závazků z penzijních a popenzijních požitků a vlastního kapitálu na konci běžného období a na konci odpovídajícího období předchozího roku. Jelikož upravená návratnost investovaného kapitálu není ukazatelem definovaným zásadami GAAP, počítáme ji částečně s využitím finančních ukazatelů, které jsou stanovené podle jiných zásad, ovšem o nichž jsme přesvědčeni, že nevěrněji odrážejí průběžnou obchodní výkonnost naší společnosti. Upravenou návratnost investovaného kapitálu považujeme za užitečný ukazatel účinnosti a účelnosti našich dlouhodobých kapitálových investic.

Upravený celkový dluh / upravená EBITDA

Upravený celkový dluh je definován jako dlouhodobý dluh a finanční leasingy včetně těch aktuálně splatných zvýšený o dlouhodobé závazky z penzijních a popenzijních požitků. Upravená EBITDA je definována jako výsledek před odečtením úroků, daní a odpisů a očištěný o vlivy úprav pravidel programu motivačních odměn, transformačních a dalších nákladů, zisků a ztrát plánu definovaných požitků a dalšího příjmu. Poměr upraveného celkového dluhu k upravené EBITDA je podle našeho názoru důležitým ukazatelem naší finanční síly, z něhož vycházejí třetí strany při posuzování úrovně našeho zadlužení.

United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures
(unaudited)
        
Three Months Ended
September 30
  20242023  20242023
Operating Profit (GAAP) $                            1,985$                            1,343 Operating Margin (GAAP)8.9 %6.4 %
        
Transformation Strategy Costs:    Transformation Strategy Costs:  
Transformation 1.0                                    —                                     3 Transformation 1.0— %— %
        
Transformation 2.0    Transformation 2.0  
Business portfolio review                                    34                                     2 Business portfolio review0.1 %— %
Financial systems                                    12                                   12 Financial systems0.1 %0.1 %
Other initiatives                                    —                                     1 Other initiatives— %— %
Transformation 2.0 total                                    46                                   15 Transformation 2.0 total0.2 %0.1 %
        
Fit to Serve                                  108                                   76 Fit to Serve0.5 %0.3 %
Total Transformation Strategy Costs                                  154                                   94 Total Transformation Strategy Costs0.7 %0.4 %
Gain on Divestiture of Coyote(1)                                 (156)                                   — Gain on Divestiture of Coyote(1)(0.7) %— %
Goodwill and Asset Impairment Charges(2)                                    —                                 117 Goodwill and Asset Impairment Charges(2)— %0.6 %
One-Time Compensation(3)                                    —                                   61 One-Time Compensation(3)— %0.3 %
        
Non-GAAP Adjusted Operating Profit $                            1,983$                            1,615 Non-GAAP Adjusted Operating Margin8.9 %7.7 %
        
      20242023
     Income Before Income Taxes (GAAP)$                         1,910  $                         1,268  
        
     Transformation Strategy Costs:  
     Transformation 1.0                                —                                     3   
        
     Transformation 2.0  
     Business portfolio review                                34                                     2   
     Financial systems                                12                                   12   
     Other initiatives                                —                                     1   
     Transformation 2.0 total                                46                                   15   
        
(1) Represents a pre-tax gain of $156 million on the divestiture of our Coyote Logistics business within Supply Chain Solutions during 2024.  Fit to Serve                              108                                  76   
  Total Transformation Strategy Costs                              154                                  94   
(2) Reflects pre-tax goodwill impairment charges of $117 million within Supply Chain Solutions in 2023.  Gain on Divestiture of Coyote(1)                             (156)                                  —   
  Goodwill and Asset Impairment Charges(2)                                —                                 117  
(3) Represents a pre-tax one-time payment of $61 million to certain U.S.-based non-union part-time supervisors in 2023.  One-Time Compensation(3)                                —                                   61   
     
     Non-GAAP Adjusted Income Before Income Taxes$                         1,908  $                         1,540  
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures
(unaudited)
        
Three Months Ended
September 30
  20242023  20242023
Income Tax Expense (GAAP) $                               371$                               141 Diluted Earnings Per Share (GAAP)$                              1.80$                              1.31
        
Transformation Strategy Costs:    Transformation Strategy Costs:  
Transformation 1.0                                    —                                     1 Transformation 1.0                                   —                                   —
        
Transformation 2.0    Transformation 2.0  
Business portfolio review                                      8                                     1 Business portfolio review                                0.03                                   —
Financial systems                                      3                                     3 Financial systems                                0.01                                0.02
Other initiatives                                    —                                   — Other initiatives                                   —                                   —
Transformation 2.0 total                                    11                                     4 Transformation 2.0 total                                0.04                                0.02
        
Fit to Serve                                    27                                   19 Fit to Serve                                0.10                                0.07
Total Transformation Strategy Costs                                    38                                   24 Total Transformation Strategy Costs                                0.14                                0.09
Gain on Divestiture of Coyote(1)                                    (4)                                   — Gain on Divestiture of Coyote(1)                               (0.18)                                   —
Goodwill and Asset Impairment Charges(2)                                    —                                   14 Goodwill and Asset Impairment Charges(2)                                   —                                0.12
One-Time Compensation(3)                                    —                                   15 One-Time Compensation(3)                                   —                                0.05
        
Non-GAAP Adjusted Income Tax Expense $                               405$                               194 Non-GAAP Adjusted Diluted Earnings Per Share$                              1.76$                              1.57
        
  20242023  
Net Income (GAAP) $                            1,539$                            1,127    
        
Transformation Strategy Costs:       
Transformation 1.0                                    —                                     2    
        
Transformation 2.0       
Business portfolio review                                    26                                     1    
Financial systems                                      9                                     9    
Other initiatives                                    —                                     1    
Transformation 2.0 total                                    35                                   11    
        
Fit to Serve                                    81                                   57 (1) Represents a pre-tax gain of $156 million on the divestiture of our Coyote Logistics business within Supply Chain Solutions during 2024.
Total Transformation Strategy Costs                                  116                                   70 
Gain on Divestiture of Coyote(1)                                 (152)                                   — (2) Reflects pre-tax goodwill impairment charges of $117 million within Supply Chain Solutions in 2023.
Goodwill and Asset Impairment Charges(2)                                    —                                 103 (3) Represents a pre-tax one-time payment of $61 million to certain U.S.-based non-union part-time supervisors in 2023.
One-Time Compensation(3)                                    —                                   46 
        
Non-GAAP Adjusted Net Income $                            1,503$                            1,346    

Prior year amounts may have been reclassified to conform to the current year presentation. Certain amounts are calculated based on unrounded numbers.

United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures by Segment
(unaudited)
            
Three Months Ended
September 30
  20242023  20242023  20242023
U.S. Domestic Package Operating Expenses% Change Operating Profit% Change Operating Margin
GAAP $             13,552$             13,0893.5 % $                  898$                  57157.3 % 6.2 %4.2 %
            
Adjusted for:           
Transformation Strategy Costs                      (76)                     (33)130.3 %                        76                       33130.3 % 0.5 %0.2 %
One-Time Compensation                        —                     (61)(100.0)       %                        —                       61(100.0)       % — %0.5 %
            
Non-GAAP Adjusted Measure $             13,476$             12,9953.7 % $                  974$                  66546.5 % 6.7 %4.9 %
            
  20242023  20242023  20242023
International Package Operating Expenses% Change Operating Profit% Change Operating Margin
GAAP $               3,613$               3,637(0.7)           % $                  798$                  63026.7 % 18.1 %14.8 %
            
Adjusted for:           
Transformation Strategy Costs                          6                     (45)N/A                        (6)                       45N/A (0.1)           %1.0 %
            
Non-GAAP Adjusted Measure $               3,619$               3,5920.8 % $                  792$                  67517.3 % 18.0 %15.8 %
            
  20242023  20242023  20242023
Supply Chain Solutions Operating Expenses% Change Operating Profit% Change Operating Margin
GAAP $               3,095$               2,9923.4 % $                  289$                  142103.5 % 8.5 %4.5 %
            
Adjusted for:           
Transformation Strategy Costs                      (84)                     (16)425.0 %                        84                       16425.0 % 2.5 %0.5 %
Gain on Divestiture of Coyote                     156                       —N/A                    (156)                       —N/A (4.6)           %— %
Goodwill and Asset Impairment Charges                        —                   (117)(100.0)       %                        —                    117(100.0)       % — %3.8 %
            
Non-GAAP Adjusted Measure $               3,167$               2,85910.8 % $                  217$                  275(21.1)         % 6.4 %8.8 %
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures – U.S. Domestic Cost Per Piece
(unaudited)
     
  Three Months Ended 
  September 30 
  20242023% Change
Operating Days                                   64                                  63 
Average Daily U.S. Domestic Package Volume                            18,407                           17,286 
U.S. Domestic Cost Per Piece (GAAP) $                          11.50$                          12.02(4.3)           %
     
Transformation Strategy Costs                              (0.06)                             (0.03)100.0 %
One-Time Compensation                                    —                             (0.06)(100.0)       %
     
U.S. Domestic Non-GAAP Adjusted Cost Per Piece $                          11.44$                          11.93(4.1)           %
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures
(unaudited)
        
Nine Months Ended
September 30
  20242023  20242023
Operating Profit (GAAP) $                          5,542$                          6,664 Operating Margin (GAAP)8.4 %10.1 %
        
Transformation Strategy Costs:    Transformation Strategy Costs:  
Transformation 1.0                                    —                                  10 Transformation 1.0— %— %
        
Transformation 2.0    Transformation 2.0  
Spans and layers                                    —                                  86 Spans and layers— %0.2 %
Business portfolio review                                   29                                  31 Business portfolio review— %— %
Financial systems                                   41                                  30 Financial systems0.1 %— %
Other initiatives                                    —                                    3 Other initiatives— %— %
Transformation 2.0 total                                   70                                150 Transformation 2.0 total0.1 %0.2 %
        
Fit to Serve                                 157                                  76 Fit to Serve0.2 %0.1 %
Total Transformation Strategy Costs                                 227                                236 Total Transformation Strategy Costs0.3 %0.3 %
Gain on Divestiture of Coyote(1)                               (156)                                   — Gain on Divestiture of Coyote(1)(0.2)           %— %
One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter(2)                                   88                                   — One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter(2)0.1 %— %
Goodwill and Asset Impairment Charges(3)(4)                                   48                                125 Goodwill and Asset Impairment Charges(3)(4)0.1 %0.2 %
One-Time Compensation(5)                                    —                                  61 One-Time Compensation(5)— %0.1 %
Expense for Regulatory Matter(6)                                   45                                   — Expense for Regulatory Matter(6)0.1 %— %
        
Non-GAAP Adjusted Operating Profit $                          5,794$                          7,086 Non-GAAP Adjusted Operating Margin8.8 %10.7 %
        
        
(1) Represents a pre-tax gain of $156 million on the divestiture of our Coyote Logistics business within Supply Chain Solutions during 2024.
(2) Reflects a pre-tax one-time payment for an international regulatory matter and related interest of $94 million.
(3) Reflects pre-tax impairment charges of $41 million for acquired trade names within Supply Chain Solutions and $7 million for software licenses in 2024.
(4) Reflects goodwill impairment charges of $125 million within Supply Chain Solutions in 2023.
(5) Represents a one-time payment of $61 million to certain U.S.-based non-union part-time supervisors.
(6) Reflects an accrual for a regulatory matter of $45 million.
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures
(unaudited)
        
Nine Months Ended
September 30
        
  2024   20242023
Other Income (Expense) (GAAP) $                            (227)  Income Before Income Taxes (GAAP)$                       5,315   $                       6,510   
        
One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter(2)                                     6  Transformation Strategy Costs:  
     Transformation 1.0                               —                                  10   
Non-GAAP Adjusted Other Income (Expense) $                            (221)     
     Transformation 2.0  
     Spans and layers                               —                                  86   
     Business portfolio review                               29                                  31   
     Financial systems                               41                                  30   
     Other initiatives                               —                                    3   
     Transformation 2.0 total                               70                                150   
        
     Fit to Serve                             157                                  76   
     Total Transformation Strategy Costs                             227                                236   
     Gain on Divestiture of Coyote(1)                           (156)                                 —   
     One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter(2)                               94                                  —   
     Goodwill and Asset Impairment Charges(3)(4)                               48                                125   
     One-Time Compensation(5)                               —                                  61   
     Expense for Regulatory Matter(6)                               45                                  —   
        
     Non-GAAP Adjusted Income Before Income Taxes$                       5,573   $                       6,932   
        
(1) Represents a pre-tax gain of $156 million on the divestiture of our Coyote Logistics business within Supply Chain Solutions during 2024.
(2) Reflects a pre-tax one-time payment for an international regulatory matter and related interest of $94 million.
(3) Reflects pre-tax impairment charges of $41 million for acquired trade names within Supply Chain Solutions and $7 million for software licenses in 2024.
(4) Reflects goodwill impairment charges of $125 million within Supply Chain Solutions in 2023.
(5) Represents a one-time payment of $61 million to certain U.S.-based non-union part-time supervisors.
(6) Reflects an accrual for a regulatory matter of $45 million.
        
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures
(unaudited)
        
Nine Months Ended
September 30
  20242023    
Income Tax Expense (GAAP) $                          1,254$                          1,407    
        
Transformation Strategy Costs:       
Transformation 1.0                                    —                                    2    
        
Transformation 2.0       
Spans and layers                                    —                                  21    
Business portfolio review                                     7                                    7    
Financial systems                                   10                                    8    
Other initiatives                                    —                                   —    
Transformation 2.0 total                                   17                                  36    
        
Fit to Serve                                   38                                  19    
Total Transformation Strategy Costs                                   55                                  57    
Gain on Divestiture of Coyote(1)                                    (4)                                   —    
One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter(2)                                    —                                   —    
Goodwill and Asset Impairment Charges(3)(4)                                   13                                  16    
One-Time Compensation(5)                                    —                                  15    
Expense for Regulatory Matter(6)                                    —                                   —    
        
Non-GAAP Adjusted Income Tax Expense $                          1,318$                          1,495    
        
(1) Represents a pre-tax gain of $156 million on the divestiture of our Coyote Logistics business within Supply Chain Solutions during 2024.
(2) Reflects a pre-tax one-time payment for an international regulatory matter and related interest of $94 million.
(3) Reflects pre-tax impairment charges of $41 million for acquired trade names within Supply Chain Solutions and $7 million for software licenses in 2024.
(4) Reflects goodwill impairment charges of $125 million within Supply Chain Solutions in 2023.
(5) Represents a one-time payment of $61 million to certain U.S.-based non-union part-time supervisors.
(6) Reflects an accrual for a regulatory matter of $45 million.
        
Prior year amounts may have been reclassified to conform to the current year presentation. Certain amounts are calculated based on unrounded numbers.
        
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures
(unaudited)
        
Nine Months Ended
September 30
  20242023  20242023
Net Income (GAAP) $                          4,061$                          5,103 Diluted Earnings Per Share (GAAP)$                             4.74$                             5.92
        
Transformation Strategy Costs:    Transformation Strategy Costs:  
Transformation 1.0                                    —                                    8 Transformation 1.0                                   —                                   —
        
Transformation 2.0    Transformation 2.0  
Spans and layers                                    —                                  65 Spans and layers                                   —                               0.08
Business portfolio review                                   22                                  24 Business portfolio review                               0.03                               0.03
Financial systems                                   31                                  22 Financial systems                               0.04                               0.03
Other initiatives                                    —                                    3 Other initiatives                                   —                                   —
Transformation 2.0 total                                   53                                114 Transformation 2.0 total                               0.07                               0.14
        
Fit to Serve                                 119                                  57 Fit to Serve                               0.14                               0.07
Total Transformation Strategy Costs                                 172                                179 Total Transformation Strategy Costs                               0.21                               0.21
Gain on Divestiture of Coyote(1)                               (152)                                   — Gain on Divestiture of Coyote(1)                             (0.18)                                   —
One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter(2)                                   94                                   — One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter(2)                               0.11                                   —
Goodwill and Asset Impairment Charges(3)(4)                                   35                                109 Goodwill and Asset Impairment Charges(3)(4)                               0.04                               0.13
One-Time Compensation(5)                                    —                                  46 One-Time Compensation(5)                                   —                               0.05
Expense for Regulatory Matter(6)                                   45                                   — Expense for Regulatory Matter(6)                               0.05                                   —
        
Non-GAAP Adjusted Net Income $                          4,255$                          5,437 Non-GAAP Adjusted Diluted Earnings Per Share$                             4.97$                             6.31
        
(1) Represents a pre-tax gain of $156 million on the divestiture of our Coyote Logistics business within Supply Chain Solutions during 2024.
(2) Reflects a pre-tax one-time payment for an international regulatory matter and related interest of $94 million.
(3) Reflects pre-tax impairment charges of $41 million for acquired trade names within Supply Chain Solutions and $7 million for software licenses in 2024.
(4) Reflects goodwill impairment charges of $125 million within Supply Chain Solutions in 2023.
(5) Represents a one-time payment of $61 million to certain U.S.-based non-union part-time supervisors.
(6) Reflects an accrual for a regulatory matter of $45 million.
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures by Segment
(unaudited)
            
Nine Months Ended
September 30
  20242023  20242023  20242023
U.S. Domestic Package Operating Expenses% Change Operating Profit% Change Operating Margin
GAAP $                40,091$                39,4041.7 % $                  2,712$                  3,639(25.5)         % 6.3 %8.5 %
            
Adjusted for:           
Goodwill and Asset Impairment Charges                           (5)                          —N/A                             5                          —N/A — %— %
Transformation Strategy Costs                         (93)                      (134)(30.6)         %                           93                        134(30.6)         % 0.3 %0.3 %
One-Time Compensation                           —                        (61)(100.0)       %                           —                          61(100.0)       % — %0.1 %
            
Non-GAAP Adjusted Measure $                39,993$                39,2092.0 % $                  2,810$                  3,834(26.7)         % 6.6 %8.9 %
            
  20242023  20242023  20242023
International Package Operating Expenses% Change Operating Profit% Change Operating Margin
GAAP $                10,865$                10,884(0.2)           % $                  2,172$                  2,341(7.2)           % 16.7 %17.7 %
            
Adjusted for:           
One-Time Payment for Int’l Regulatory Matter                         (88)                          —N/A                           88                          —N/A 0.7 %— %
Asset Impairment Charges                           (2)                          —N/A                             2                          —N/A — %— %
Transformation Strategy Costs                         (36)                        (42)(14.3)         %                           36                          42(14.3)         % 0.2 %0.3 %
            
Non-GAAP Adjusted Measure $                10,739$                10,842(1.0)           % $                  2,298$                  2,383(3.6)           % 17.6 %18.0 %
            
  20242023  20242023  20242023
Supply Chain Solutions Operating Expenses% Change Operating Profit% Change Operating Margin
GAAP $                  9,271$                  9,0892.0 % $                     658$                     684(3.8)           % 6.6 %7.0 %
            
Adjusted for:           
Gain on Divestiture of Coyote                         156                          —N/A                       (156)                          —N/A (1.6)           %— %
Goodwill and Asset Impairment Charges                         (41)                      (125)(67.2)         %                           41                        125(67.2)         % 0.4 %1.3 %
Transformation Strategy Costs                         (98)                        (60)63.3 %                           98                          6063.3 % 1.0 %0.6 %
Expense for Regulatory Matter                         (45)                          —N/A                           45                          —N/A 0.5 %— %
            
Non-GAAP Adjusted Measure $                  9,243$                  8,9043.8 % $                     686$                     869(21.1)         % 6.9 %8.9 %
United Parcel Service, Inc.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Adjusted Measures – U.S. Domestic Cost Per Piece
(unaudited)
     
  Nine Months Ended 
  September 30 
  20242023% Change
Operating Days                                 191                                191 
Average Daily U.S. Domestic Package Volume                            18,116                           17,903 
U.S. Domestic Cost Per Piece (GAAP) $                          11.59$                          11.520.6 %
     
Transformation Strategy Costs                              (0.03)                             (0.03)— %
One-Time Compensation                                    —                             (0.02)(100.0)       %
     
U.S. Domestic Non-GAAP Adjusted Cost Per Piece $                          11.56$                          11.470.8 %

United Parcel Service, Inc.

Reconciliation of Free Cash Flow (Non-GAAP measure)

(in millions):

   
Nine Months Ended September 30
  2024
Cash flows from operating activities $                            6,807 
Capital expenditures                             (2,811)
Proceeds from disposals of property, plant and equipment                                    68 
Other investing activities                                  (26)
   Free Cash Flow (Non-GAAP measure) $                            4,038 
Sdílejte ...