Společnost UPS oznámila čtvrtletní výsledky – pokles poptávky a objemu zásilek celosvětově klesá, což se odráží i na výsledcích společnosti
Atlanta 28. dubna 2024
- Konsolidované výnosy za 1. čtvrtletí 2024 dosáhly 21,7 mld. USD oproti 22,9 mld. USD ve stejném období předchozího roku
- Konsolidovaná provozní marže byla v 1. čtvrtletí 7,4 %, upravená konsolidovaná provozní marže byla 8,0 %
- Zředěný zisk na akcii dosáhl 1,30 USD, po úpravě pak 1,43 USD oproti loňským 2,20 USD
- Výsledky potvrzují finanční výhled na celý rok 2024
Společnost UPS (NYSE:UPS) dnes oznámila konsolidované tržby za první čtvrtletí roku 2024 ve výši 21,7 miliardy dolarů, což představuje 5,3% pokles oproti prvnímu čtvrtletí roku 2023. Konsolidovaný provozní zisk činil 1,6 miliardy USD, což je o 36,5 % méně než v prvním čtvrtletí roku 2023 a o 31,5 % méně na upraveném základě. Zředěný zisk na akcii činil v tomto čtvrtletí 1,30 USD; upravený zředěný zisk na akcii ve výši 1,43 USD byl o 35,0 % nižší než ve stejném období roku 2023.
Za první čtvrtletí roku 2024 zahrnují výsledky podle GAAP celkové náklady ve výši 110 milionů USD, tj. 0,13 USD na zředěnou akcii, které se skládají z transformačních a jiných nákladů po zdanění ve výši 75 milionů USD a nepeněžních nákladů na snížení hodnoty ve výši 35 milionů USD po zdanění, které jsou způsobeny plány na konsolidaci některých získaných značek v rámci portfolia společnosti v oblasti zdravotní péče.
„Chtěla bych poděkovat všem zaměstnancům UPS za jejich tvrdou práci a úsilí,“ řekla Carol Tomé, výkonná ředitelka UPS. „Naše finanční výsledky v prvním čtvrtletí byly v souladu s našimi očekáváními a průměrný denní objem přepravy v USA se v průběhu čtvrtletí zlepšoval. Do budoucna očekáváme opětovný růst objemu a tržeb.“
Domácí segment (USA)
| 1Q 2024 | Adjusted 1Q 2024 | 1Q 2023 | Adjusted 1Q 2023 | |
| Výnosy | 14,234 mil. USD | 14,987 mil. USD | ||
| Provozní zisk | 825 mil. USD | 839 mil. USD | 1,466 mil. USD | 1,488 mil. USD |
- Tržby se snížily o 5,0 % v důsledku poklesu průměrného denního objemu o 3,2 %.
- Provozní marže činila 5,8 %, upravená provozní marže 5,9 %.
Mezinárodní segment
| 1Q 2024 | Adjusted 1Q 2024 | 1Q 2023 | Adjusted 1Q 2023 | |
| Výnosy | 4,256 mil. USD | 4,543 mil. USD | ||
| Provozní zisk | 656 mil. USD | 682 mil. USD | 828 mil. USD | 806 mil. USD |
- Tržby se snížily o 6,3 % v důsledku poklesu průměrného denního objemu o 5,8 %.
- Provozní marže činila 15,4 %, upravená provozní marže 16,0 %.
Řešení pro dodavatelské řetězce1
| 1Q 2024 | Adjusted 1Q 2024 | 1Q 2023 | Adjusted 1Q 2023 | |
| Výnosy | 3,216 mil. USD | 3,395 mil. USD | ||
| Provozní zisk | 132 mil. USD | 226 mil. USD | 247 mil. USD | 258 mil. USD |
1 Zahrnuje provozní segmenty, které nesplňují kritéria vykazovaného segmentu podle ASC Topic 280 – Vykazování podle segmentů.
- Tržby se snížily o 5,3 % především v důsledku poklesu tržních sazeb v zasílatelství.
- Provozní marže činila 4,1 %; upravená provozní marže byla 7,0 %.
Výhled na rok 2024
Společnost poskytuje určité pokyny na upraveném (non-GAAP) základě, protože není možné předvídat nebo poskytnout odsouhlasení odrážející dopad budoucích úprav důchodů nebo jiných neočekávaných událostí, které by byly zahrnuty do vykazovaných výsledků (GAAP) a mohly by být významné.
Společnost UPS potvrzuje své celoroční konsolidované finanční cíle pro rok 2024:
- Konsolidované příjmy v rozmezí přibližně 92,0 až 94,5 miliardy dolarů.
- Konsolidovaná upravená provozní marže v rozmezí přibližně 10,0 % až 10,6 %.
- Kapitálové výdaje ve výši přibližně 4,5 miliardy USD.
* „Upravené“ nebo „Adj.“ částky jsou finančními ukazateli, které nejsou v souladu s GAAP. Pojednání o finančních ukazatelích jiných než GAAP, včetně odsouhlasení s nejblíže odpovídajícím ukazatelem GAAP, je uvedeno v příloze této zprávy.
Lidija Erlebachová
Společnost UPS (NYSE: UPS) jako jedna z největších světových společností s výnosy v roce 2023 ve výši 91,0 mld. amerických dolarů poskytuje širokou škálu integrovaných logistických řešení ve více než 220 zemích a územích. Jejích více než 500 000 zaměstnanců a zaměstnankyň naplňuje firemní motto „Posouváme svět kupředu doručováním toho, na čem záleží“, při čemž se opírá o jednoduchou firemní strategii „Se zákazníkem na prvním místě, vedená lidmi, poháněná inovacemi“. Společnost se zavázala snižovat svůj dopad na životní prostředí a podporovat komunity všude tam, kde působí. Pevný a nekompromisní postoj zaujímá také v podpoře diverzity, rovnosti a inkluze. Více informací naleznete na www.ups.com, about.ups.com a www.investors.ups.com.
Výhledová prohlášení
Tato tisková zpráva, výroční zpráva naší společnosti za rok končící 31. prosince 2022 na formuláři 10-K a naše další podání Komisi pro cenné papíry USA obsahují „výhledová prohlášení“ ve smyslu amerického zákona o reformě vedení soudních sporů týkajících se soukromých cenných papírů z roku 1995 (Private Securities Litigation Reform Act). Jakákoliv prohlášení neuvádějící aktuální nebo historická fakta a veškerá prohlášení doprovázená výrazy jako „bude“, „věřit“, „domnívat se“, „očekávat“, „odhadovat“, „předpokládat“, „zamýšlet“, „předvídat“, „cílit“, „plánovat“ a podobně jsou výhledovými prohlášeními. Na výhledová prohlášení se vztahují ochranná ustanovení federální legislativy o cenných papírech USA podle § 27A zákona o cenných papírech z roku 1933 a § 21E zákona o burze cenných papírů z roku 1934.
Písemná nebo ústní výhledová prohlášení zveřejňujeme i v dalších materiálech, kde se mohou týkat našich záměrů, přesvědčení, prognóz či současných očekávání našeho strategického směřování, vyhlídek, budoucích výsledků nebo budoucích událostí a nemusejí vždy souviset s historickými nebo současnými fakty. Podle vedení společnosti jsou tato výhledová prohlášení v okamžiku svého zveřejnění přiměřená. K výhledovým prohlášením je ovšem nutno přistupovat s obezřetností, protože jsou obecně platná pouze v okamžiku svého zveřejnění a budoucnost nelze vzhledem k její podstatě s jistotou předvídat.
Výhledová prohlášení jsou ovlivňována mnoha riziky a nejistotami, které mohou způsobit, že se skutečné výsledky budou výrazně lišit od našich historických zkušeností či očekávaných výsledků. Mezi tato rizika a nejistoty mimo jiné patří dopady: přetrvávající nejistoty související s pandemií COVID-19; změn obecných ekonomických podmínek v USA nebo na mezinárodní úrovni; vývoje odvětví a silné konkurence; změn ve vztazích s našimi významnými zákazníky; naší schopnosti získat a udržet si kvalifikované zaměstnance; stávek nebo zastavení či zpomalení prací ze strany našich zaměstnanců; výsledků jednání o kolektivních dohodách a jejich uzavření; naší schopnosti pěstovat image naší značky a pověst naší společnosti; rostoucích nebo stále komplikovanějších požadavků na fyzické zabezpečení; závažných narušení ochrany dat nebo IT systémů; globální změny klimatu; přírodních nebo člověkem způsobených událostí či katastrof, včetně teroristických útoků, epidemií nebo pandemií, na naše podnikání včetně jeho přerušení; nepřetržitého hospodářského, politického a sociálního vývoje na mezinárodních trzích; naší schopnosti realizovat očekávané přínosy z akvizic, prodejů, společných podniků nebo strategických aliancí; změn cen paliv a energií nebo přerušení jejich dodávek, včetně benzínu, nafty a leteckého paliva; změn směnných kurzů nebo úrokových sazeb; naší schopnosti přesně odhadovat naše budoucí investiční potřeby; významných výdajů a finančních závazků týkajících se zdraví současných i penzionovaných zaměstnanců či jejich penzijních požitků; naší schopnosti řídit náklady na pojištění a pojistná plnění; změn v obchodní strategii, státních regulacích nebo ekonomických či tržních podmínkách, které mohou vést ke snížení hodnoty našich aktiv; potenciálních dodatečných daňových závazků v USA nebo jinde; stále přísnější legislativy, včetně legislativy související se změnou klimatu; potenciálních pracovněprávních nároků nebo sporů, nemajetkové újmy, majetkových škod, obchodních praktik, odpovědnosti za životní prostředí a dalších záležitostí; a dalších rizik popisovaných v našich podáních Komisi pro cenné papíry, včetně výroční zprávy za rok končící 31. prosince 2022 na formuláři 10-K a později podaných zpráv. Doporučujeme zohlednit omezení a rizika související s výhledovými prohlášeními a nespoléhat se nepřiměřeně na přesnost prognóz v nich obsažených. Vylučujeme jakoukoliv povinnost aktualizovat výhledová prohlášení na základě událostí, okolností, změněných očekávání nebo výskytu neočekávaných událostí po datu jejich vydání, ledaže to vyžaduje zákon.
Informace, včetně porovnání s předchozími obdobími, mohou odrážet upravené výsledky. Sladění upravených výsledků a dalších finančních ukazatelů nevycházejících ze zásad GAAP naleznete v příloze.
Sladění finančních ukazatelů podle GAAP a finančních ukazatelů podle jiných zásad
Vykazované finanční údaje stanovené podle obecně uznávaných účetních zásad („GAAP“) v některých případech doplňujeme o finanční ukazatele, které z účetních zásad GAAP nevycházejí.
Upravené finanční ukazatele představují doplněk k vykazovaným výsledkům sestaveným v souladu s GAAP, nikoli jejich alternativu. Upravené finanční ukazatele nepředstavují komplexní bázi účetnictví, a nemusí tak být srovnatelné s podobně nazvanými ukazateli vykazovanými jinými společnostmi.
Výhledové ukazatele vycházející z jiných účetních zásad
Při prezentování výhledových ukazatelů, které nevycházejí ze zásad GAAP, nemůžeme kvůli nejistotě ohledně časového rozlišení, částek či povahy úprav, jež by mohly být v určitém období významné, zajistit kvantitativní sladění s nejblíže odpovídajícím ukazatelem podle GAAP.
Změny směnných kurzů a zajištění
Měnově neutrální výnosy, výnosy na zásilku a provozní zisk nezahrnují vliv změn směnných kurzů a měnového zajištění mezi obdobími. Tyto ukazatele se počítají tak, že se výnosy, výnosy na zásilku a provozní zisk vykázané v běžném období v amerických dolarech vydělí průměrnými směnnými kurzy běžného období, kdy výsledkem jsou výnosy, výnosy na zásilku a provozní zisk v běžném období v místní měně. Takto vypočtené částky se poté vynásobí průměrnými směnnými kurzy pro přepočet srovnatelných výsledků za jednotlivé měsíce v předchozím ročním období (včetně vlivu případného měnového zajištění). Rozdíl mezi výnosy, výnosy na zásilku a provozním ziskem vykázanými v běžném období v amerických dolarech a přepočtenými výnosy, výnosy na zásilku a provozním ziskem v běžném období v amerických dolarech vyjadřuje vliv změn směnných kurzů a měnového zajištění mezi obdobími.
Úprava pravidel motivačních programů
V průběhu roku 2022 došlo k určitým strukturálním úpravám pravidel našich programů motivačních odměn, které měly za následek jednorázový nepeněžní náklad související se zrychleným poskytnutím určitých odměn ve formě akcií, u něhož očekáváme, že se nebude znovu opakovat. Vykazovaný provozní zisk, provozní marži, zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii doplňujeme ukazateli, které nevycházejí z účetních zásad GAAP a nezohledňují vliv těchto změn. Očištění o tyto vlivy podle našeho názoru umožní uživatelům účetní závěrky lépe identifikovat podkladové růstové trendy v oblasti nákladů na odměňování a požitky.
Změny odhadu zbytkové hodnoty dlouhodobého majetku
V průběhu čtvrtého čtvrtletí roku 2022 vznikl jednorázový nepeněžní náklad vyplývající ze snížení odhadované zbytkové hodnoty naší flotily letadel MD-11. Vykazovaný provozní zisk, provozní marži, zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii doplňujeme ukazateli, které nevycházejí z účetních zásad GAAP a nezohledňují vliv tohoto nákladu. Očištění o vliv tohoto nákladu podle našeho názoru umožní uživatelům účetní závěrky lépe porozumět průběžným nákladům souvisejícím s dlouhodobým majetkem.
Transformační a jiné náklady
Upravená EBITDA, provozní zisk, provozní marže, zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii nemusejí zohledňovat vliv nákladů souvisejících s transformačními aktivitami, snížením hodnoty goodwillu a aktiv a odprodejem majetku. Očištění o vliv těchto nákladů podle našeho názoru umožní uživatelům účetní závěrky nahlížet na základní obchodní výkonnost ze stejné perspektivy jako management. Při hodnocení provozní výkonnosti našich obchodních jednotek, rozhodování o alokaci zdrojů ani při určování motivačních odměn tyto náklady nezohledňujeme.
Zisky a ztráty penzijního plánu definovaných požitků a plánu péče o zdraví v důchodu
Změny v reálné hodnotě aktiv plánů a čisté pojistně-matematické zisky a ztráty překračující 10 % pásmo (definované jako 10 % z reálné hodnoty aktiv plánu, nebo závazku z předpokládaných požitků plánu, je-li vyšší), jakož i zisky a ztráty z krácení a vypořádání penzijního plánu definovaných požitků a plánu péče o zdraví v důchodu vykazujeme bezprostředně v rámci investičních výnosů/nákladů a dalších položek ve výkazech konsolidovaného výsledku hospodaření. Vykázaný zisk před zdaněním, čistý zisk a zisk na akcii doplňujeme o upravené ukazatele, které nezohledňují vliv těchto zisků a ztrát ani související daňové dopady. Očištění o vliv těchto zisků a ztrát penzijních plánů definovaných požitků podle našeho názoru poskytuje důležité doplňující informace díky odstranění volatility související s dodatky plánů a krátkodobými změnami tržních úrokových sazeb, kurzů akcií a podobných faktorů.
Vliv úprav penzijních a popenzijních plánů na odloženou daň z příjmů se vypočtou jakou součin úprav a zákonných daňových sazeb platných v jednotlivých daňových jurisdikcích, včetně federální jurisdikce USA, státních jurisdikcí USA i jurisdikcí mimo USA.
Volný peněžní tok
Volný peněžní tok se vypočte jako peněžní toky z provozní činnosti snížené o investiční náklady, výnosy z prodeje pozemků, budov a zařízení a zvýšené nebo snížené o čisté změny v jiné investiční činnosti. Volný peněžní tok je podle našeho názoru důležitým ukazatelem toho, kolik hotovosti generuje běžná činnost. Tento údaj používáme jako měřítko čisté hotovosti, která je k dispozici na investice do podnikání, splácení dluhů a výplaty držitelům akcií.
Upravená návratnost investovaného kapitálu
Upravená návratnost investovaného kapitálu (ROIC) se vypočte vydělením upraveného provozního zisku za posledních dvanáct měsíců průměrnou výší dluhu, dlouhodobých závazků z penzijních a popenzijních požitků a vlastního kapitálu na konci běžného období a na konci odpovídajícího období předchozího roku. Jelikož upravená návratnost investovaného kapitálu není ukazatelem definovaným zásadami GAAP, počítáme ji částečně s využitím finančních ukazatelů, které jsou stanovené podle jiných zásad, ovšem o nichž jsme přesvědčeni, že nevěrněji odrážejí průběžnou obchodní výkonnost naší společnosti. Upravenou návratnost investovaného kapitálu považujeme za užitečný ukazatel účinnosti a účelnosti našich dlouhodobých kapitálových investic.
Upravený celkový dluh / upravená EBITDA
Upravený celkový dluh je definován jako dlouhodobý dluh a finanční leasingy včetně těch aktuálně splatných zvýšený o dlouhodobé závazky z penzijních a popenzijních požitků. Upravená EBITDA je definována jako výsledek před odečtením úroků, daní a odpisů a očištěný o vlivy úprav pravidel programu motivačních odměn, transformačních a dalších nákladů, zisků a ztrát plánu definovaných požitků a dalšího příjmu. Poměr upraveného celkového dluhu k upravené EBITDA je podle našeho názoru důležitým ukazatelem naší finanční síly, z něhož vycházejí třetí strany při posuzování úrovně našeho zadlužení.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Income Statement Items
(in millions, except per share data):
| Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||
| As Reported (GAAP) | Asset Impairment Charges(1) | Transformation & Other Adj.(2) | As Adjusted (Non-GAAP) | ||||
| U.S. Domestic Package | $ 13,409 | $ 5 | $ 9 | $ 13,395 | |||
| International Package | 3,600 | 2 | 24 | 3,574 | |||
| Supply Chain Solutions | 3,084 | 41 | 53 | 2,990 | |||
| Operating Expense | 20,093 | 48 | 86 | 19,959 | |||
| U.S. Domestic Package | 825 | 5 | 9 | 839 | |||
| International Package | 656 | 2 | 24 | 682 | |||
| Supply Chain Solutions | 132 | 41 | 53 | 226 | |||
| Operating Profit | 1,613 | 48 | 86 | 1,747 | |||
| Other Income and (Expense): | |||||||
| Other pension income (expense) | 67 | — | — | 67 | |||
| Investment income (expense) and other | 51 | — | — | 51 | |||
| Interest expense | (195) | — | — | (195) | |||
| Total Other Income (Expense) | (77) | — | — | (77) | |||
| Income Before Income Taxes | 1,536 | 48 | 86 | 1,670 | |||
| Income Tax Expense | 423 | 13 | 11 | 447 | |||
| Net Income | $ 1,113 | $ 35 | $ 75 | $ 1,223 | |||
| Basic Earnings Per Share | $ 1.30 | $ 0.04 | $ 0.09 | $ 1.43 | |||
| Diluted Earnings Per Share | $ 1.30 | $ 0.04 | $ 0.09 | $ 1.43 | |||
| (1) Reflects impairment charges of $41 million for acquired trade names within Supply Chain Solutions and $7 million for software licenses. |
| (2) Reflects other employee benefits costs of $31 million and $55 million of other costs, including a one-time expense related to a regulatory matter. |
Reconciliation of Free Cash Flow (Non-GAAP measure)
(in millions):
| Three Months Ended March 31, | ||
| 2024 | ||
| Cash flows from operating activities | $ 3,316 | |
| Capital expenditures | (1,035) | |
| Proceeds from disposals of property, plant and equipment | 13 | |
| Other investing activities | (14) | |
| Free Cash Flow (Non-GAAP measure) | $ 2,280 | |
Reconciliation of Adjusted Debt to Adjusted EBITDA (Non-GAAP measure)
(in millions):
| TTM(1) Ended | |||
| March 31, | |||
| 2024 | |||
| Net income | $ 5,926 | ||
| Add back: | |||
| Income tax expense | 1,661 | ||
| Interest expense | 794 | ||
| Depreciation & amortization | 3,430 | ||
| EBITDA | $ 11,811 | ||
| Add back (deduct): | |||
| Incentive compensation program redesign | — | ||
| One-time compensation | 61 | ||
| Asset impairment charges | 276 | ||
| Transformation and other | 518 | ||
| Defined benefit plan (gains) and losses | 359 | ||
| Investment income and other pension income | (527) | ||
| Adjusted EBITDA | $ 12,498 | ||
| Debt and finance leases, including current maturities | $ 20,013 | ||
| Add back: | |||
| Non-current pension and postretirement benefit obligations | 6,323 | ||
| Adjusted total debt | $ 26,336 | ||
| Adjusted total debt/Net income | 4.44 | ||
| Adjusted total debt/adjusted EBITDA (Non-GAAP) | 2.11 | ||
(1) Trailing twelve months.
Reconciliation of Adjusted Return on Invested Capital (Non-GAAP measure)
(in millions):
| TTM(1) Ended | ||
| March 31, | ||
| 2024 | ||
| Net income | $ 5,926 | |
| Add back (deduct): | ||
| Income tax expense | 1,661 | |
| Interest expense | 794 | |
| Other pension (income) expense | 94 | |
| Investment (income) expense and other | (262) | |
| Operating profit | $ 8,213 | |
| Incentive compensation program redesign | — | |
| Long-lived asset estimated residual value changes | — | |
| One-time compensation | 61 | |
| Asset impairment charges | 276 | |
| Transformation and other | 518 | |
| Adjusted operating profit | $ 9,068 | |
| Average debt and finance leases, including current maturities | 21,101 | |
| Average pension and postretirement benefit obligations | 5,463 | |
| Average shareowners‘ equity | 18,493 | |
| Average invested capital | $ 45,057 | |
| Net income to average invested capital | 13.2 % | |
| Adjusted Return on Invested Capital (Non-GAAP) | 20.1 % |
(1) Trailing twelve months.